En el mercado argentino hay dos momentos muy marcados en donde salimos a buscar qué hacer con nuestro dinero para que no se deprecie: en momentos de bonanza cuando hay exceso de capital y se desea resguardar una parte en un mercado distinto, y en momentos de crisis, porque ese resguardo de valor da la posibilidad de retener ese ahorro que tanto costó.
Históricamente los argentinos hemos visto con muy buenos ojos invertir en Estados Unidos, aunque no somos los únicos. El mercado de real estate de Estados Unidos es inmenso y es, sin duda, el primer mercado del mundo para los inversores internacionales. En lo que se considera el market share global el 61,2% de la inversión internacional se concentra allí; es decir, no es una decisión sólo de los argentinos, sino que es una elección del mundo.
Ahora bien, si ponemos el foco en el mercado argentino hay dos momentos muy marcados en donde salimos a buscar qué hacer con nuestro dinero para que no se deprecie: en momentos de bonanza cuando hay exceso de capital y se desea resguardar una parte en un mercado distinto, y en momentos de crisis, porque ese resguardo de valor da la posibilidadde retener ese ahorro que tanto costó. Son periodos cíclicos. Hoy, por ejemplo, estamos en un momento en que la sociedad está más en crisis por aspectos económicos y sociales.
Entonces el argentino busca refugiarse en países como los Estados Unidos para poder tener una alternativa de inversión y en muchos casos también con la posibilidad de poder residir en ese país. El primer dato interesante y estadístico es que Argentina es una población que invirtió siempre mucho en Estados Unidos y dentro de esos rubros, el primero es el financiero, históricamente la inversión argentina en bonos, letras, títulos de deuda y acciones de empresas americanas ha sido quien lleva la delantera, en segundo lugar, está la inversión en bienes raíces y en tercer lugar es en inversión de desarrollos e infraestructura de Estados Unidos, donde hay grupos que participan muy proactivamente y que hacen inversión en rubros que manejan desde petróleo hasta construcciones a gran escala.
Si hablamos de bienes raíces las ciudades más elegidas históricamente y hasta hace algunos años eran Nueva York, Los Ángeles, Miami y sus alrededores, pero esto ha ido cambiando lentamente. Ciudades emergentes como Cleveland, Filadelfia y Detroit son hoy las preferidas por los inversores. Allí suelen encontrar el mercado perfecto para adquirir propiedades para renta en efectivo, para luego buscar una refinanciación en una etapa posterior, las inversiones en propiedades individuales “single familly home” son las elegidas de los más conservadores que quieren tener un título de propiedad respaldando su inversión.
Quienes invierten en el modelo tradicional por ejemplo en la ciudad Detroit con una inversión en una casa de entre US$ 70.000 y US$ 90.000 suelen obtener rentas que después de descontar los gastos les dejan un 11% a 12% al año. Los inversores con más experiencia o que ya han transitado el camino de tener un departamento o una casa en el exterior con fines de renta, se vuelcan a productos un poco más sofisticados como podría ser la inversión en viviendas multifamiliares (Multifamilly) o en Hotelería o últimamente en un segmento con muchísimo crecimiento proyectado, que es el de casas, condominios u habitaciones para la tercera edad, “Senior living facilites”.
Ahora bien, si hablamos de rentabilidades, está claro que… a mayor necesidad de operar un negocio hay mayor riesgo comercial y mayor rentabilidad, por eso la inversión en la industria turística o de hospitalidad (Hoteles) es la más atractiva con rentabilidades de entre 14% y 20% de retorno sobre la inversión al año.
También la inversión en “senior home” resulta muy atractivas, estas viviendas para la tercera edad tienen un componente de crecimiento exponencial y mucho requerimiento de empleo conexo. Como ejemplo una habitación privada con baño que en un edificio tradicional debería costos entre US$ 1000 y US$ 1500 al mes, mientras que en un hogar para la tercera edad pueden costar entre US$ 3000 y US$ 5000, se suma a esto que la costumbre anglo sajona es que los hijos no suelen vivir cerca de los padres por ende los 55+ (55 plus) como se los denomina planifican y estructuran su retiro futuro. En este segmento se pueden obtener entre un 12% y un 15% anual de rentabilidad con inversiones desde los US$ 100.000.
Es de destacar que desde hace dos décadas muchos de los grandes jugadores de desarrollo inmobiliario en Argentina se encuentran radicados en los Estados Unidos, como ejemplo en el sur de la Florida, 4 de los 10 más grandes desarrolladores inmobiliarios son compatriotas.
El argentino hoy invierte con la cabeza y deja de lado el corazón. No temo en decir que mínimo el 80% de las personas que hoy asesoramos para planificar una residencia o una inversión en Estados Unidos no lo hace por motivos económicos, tienen en mente otros factores como seguridad jurídica, previsibilidad económica, moneda constante y menor presión tributaria. El inversor argentino suele irle bien o muy bien acá, pero sabe que el secreto está en diversificar inversiones y mercados y en ese camino los acompañamos paso a paso.
Fuente: Ariel Arrocha para Forbes Argentina.
